Звіт IEA про ринок нафти (OMR) є одним із найавторитетніших і своєчасних джерел даних, прогнозів та аналізу світового ринку нафти, включаючи детальну статистику та коментарі щодо пропозиції нафти, попиту, запасів, цін і переробної діяльності, а також даних щодо торгівлі нафтою країн членів IEA та окремих країн, що не є членами IEA.
Ознайомитися з повним звітом по світовому ринку нафти – на жовтень 2022, ви можете на сайті IEA.
Основні моменти звіту
Невпинне погіршення економіки та підвищення цін, викликане планом ОПЕК+ щодо скорочення пропозиції, уповільнюють світовий попит на нафту, який, як очікується, скоротиться на 340 тис. барелів на добу у 4 кварталі 22 р., в порівнянні з минулим роком. Зростання попиту скоротилося до 1,9 млн. барелів/день у 2022 році та до 1,7 млн. барелів/день у наступному році, що на 60 тис. барелів/день і 470 тис. барелів/день відповідно у звіті минулого місяця. За прогнозами, у 2023 році світовий попит на нафту становитиме в середньому 101,3 млн. барелів/день.
Світові пропозиції нафти зросли на 300 тис. барелів на добу у вересні до 101,2 млн. барелів/день, причому ОПЕК+ забезпечила понад 85% прибутку. Після значного приросту на 2,1 млн. барелів/день з 2 кварталу 2022 до 3 кварталу 2022, прогнозується, що зростання помітно сповільниться до 170 млн. барелів/день з 3 кварталу 2022 до 4 кварталу 2022 після рішення ОПЕК+ скоротити офіційні цілі видобутку на 2 млн. барелів/день з листопада – на 1 млн. барелів/день скоротити до фактичного виробництва, враховуючи низьку ефективність блоку порівняно з квотами.
Глобальна нафтопереробна діяльність реагує на уповільнення попиту та нижчу маржу нафтопереробних заводів, при цьому показники в 3 кварталі 2022 р. були нижчими, ніж очікувалося. Наші прогнози на 4 квартал 2022 року та 2023 рік були переглянуті на 340 тис. барелів/день та 720 тис. барелів/день відповідно після зниження попиту та скорочення видобутку ОПЕК+. Очікується, що в 2022 році обсяги збільшаться на 2,2 млн. барелів/день і наступного року – на 1,2 млн. барелів/день.
Експорт російської нафти впав на 230 тис. барелів на добу до 7,5 млн. барелів/день у вересні, що на 560 тис. барелів на добу нижче довоєнного рівня. Відвантаження до ЄС впали на 390 тис. барелів/день за місяць. Залишилося менше двох місяців до вступу в силу заборони на імпорт російської сирої нафти, а країни ЄС ще мають диверсифікувати більше половини свого довоєнного рівня імпорту з росії. Експортні доходи країни скоротилися на 3,2 млрд доларів до 15,3 млрд доларів.
Глобальні спостережувані запаси відновилися на 36,5 млн. барелів у серпні, оскільки нижчі запаси на суші (-27,8 млн. барелів) були компенсовані сплеском нафти на воді (+64,3 млн. барелів). Комерційні запаси нафти в OECD зросли другий місяць поспіль на 15 млн. барелів у серпні, але залишилися на 243 млн. барелів нижче середнього п’ятирічного показника, незважаючи на випуск державних запасів на 32,8 млн. барелів.
Ф’ючерси на Brent у вересні впали на 7% у порівнянні з попереднім місяцем і 26 вересня досягли найнижчого рівня з початку року на рівні 84 доларів за барель. Рішення ОПЕК+ на початку жовтня скоротити поставки підштовхнуло зріст Brent приблизно на 14 доларів за барель до 97,92 доларів за барель, перш ніж дещо знизитися. У вересні вперше за чотири місяці беквордація на Brent різко зросла, тоді як відкритий інтерес впав до семирічного мінімуму.
Збільшення ризиків
Підривні ринкові сили посилюються, поки світ намагається подолати найгіршу глобальну енергетичну кризу в історії. План блоку ОПЕК+ щодо різкого скорочення поставок нафти на ринок зірвав траєкторію зростання поставок нафти до кінця цього та наступного року, в результаті чого вищий рівень цін посилив нестабільність ринку та посилив занепокоєння щодо енергетичної безпеки. Орієнтовні ціни на сиру нафту підскочили приблизно на 14 доларів за барель порівняно з вересневим мінімумом, а Brent знову загравала з тризначними цифрами. Зважаючи на невпинний інфляційний тиск і підвищення відсоткових ставок, підвищення цін на нафту може стати переломним моментом для світової економіки, яка вже перебуває на межі рецесії.
Сильніші економічні труднощі змусили нас знизити наш прогноз зростання світового попиту на нафту на 2023 рік на 470 тис. барелів на добу порівняно зі звітом минулого місяця до 1,7 млн. барелів/день. Наші перегляди підкріплені подальшим зниженням очікувань щодо зростання глобального ВВП від основних установ, причому зараз очікується рецесія в кількох європейських країнах і зростання ризиків для економік, що розвиваються. У цьому році зростання світового попиту на нафту ще більше скоротилося до 1,9 млн. барелів/день з 3,2 млн. барелів/день, очікуваних перед вторгненням росії в Україну. Все ще відносно стабільна заголовна цифра маскує різке уповільнення, оскільки прогнозується скорочення попиту на 340 тис. барелів/день в порівнянні з аналогічним періодом минулого року в 4-му кварталі 22 р., незважаючи на збільшення перемикання газу на нафту в енергетиці та промисловості.
Зменшення пропозиції ОПЕК+ буде меншим, ніж оголошене цільове скорочення видобутку на 2 млн. барелів на день, оскільки більшість членів альянсу вже виробляють значно нижче своїх лімітів через обмеження потужностей. За нашою поточною оцінкою видобуток сирої нафти ОПЕК+ з листопада скоротиться приблизно на 1 млн. барелів на добу, причому основна частина скорочень припадає на Саудівську Аравію та ОАЕ. Подальші втрати виробництва можуть виникнути з боку росії в грудні, коли повною мірою набуде чинності ембарго ЄС на імпорт сирої нафти та заборона на морські перевезення. Російські чиновники погрожували скоротити видобуток нафти, щоб компенсувати негативний вплив запропонованих лімітів цін.
У той час як попередні великі стрибки цін на нафту стимулювали сильну реакцію інвестицій, що призвело до збільшення пропозиції з боку виробників, що не входять до ОПЕК, цього разу може бути інакше. Американські сланцеві виробники, які традиційно найбільше реагують на зміну ринкових умов, борються з обмеженнями ланцюга поставок та інфляцією витрат – і поки що вони зберігають дисципліну капіталу. Це ставить під сумнів припущення про те, що вищі ціни обов’язково збалансують ринок за рахунок додаткової пропозиції.
Масове скорочення поставок нафти ОПЕК+ збільшує ризики енергетичної безпеки в усьому світі. Навіть враховуючи очікування нижчого попиту, це призведе до різкого скорочення так необхідного накопичення запасів нафти до кінця цього року та першої половини 2023 року. На кінець серпня промислові запаси в OECD залишалися на 243 млн. барелів нижчими за п’ять місяців. в середньому за рік 2 736 млн. барелів. Вони були б значно нижчими, якби не випуск 185 млн. барелів державних запасів країни-члена IEA з березня по серпень. Нещодавня хвиля руйнівників ринку підкреслює, що енергетична безпека є такою ж важливою сьогодні, як і 48 років тому, коли було засновано IEA. Зараз, як і тоді, комерційні та побутові споживачі вживають заходів, щоб зменшити свої рахунки за електроенергію, і ці зусилля цілком можуть мати тривалий вплив на ринки нафти.
Джерело інформації: IEA
